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今晚英国央行宣布十年来首次货币收紧政策?

 

在10月6日和10月27日,英镑汇价两次下跌并触及100日移动平均线后反弹,下方支撑分别是1.3025和1.3070。笔者在前期英镑汇评中提到,技术面中英镑2016年以来一直保持在上升通道之中,100日移动平均线为英镑总体看涨提供支撑。

 

10月末以来,英镑触及1.3070后出现强劲反弹势头,其中最为重要的原因莫过于今晚的英国央行能否宣布升息25个基点以摆脱目前高通胀的困扰。

 

英国料将宣布十年来首次收紧货币政策:

周四 20:00  英国央行公布利率决议

英国11月央行基准利率(%)  前值0.25,预期0.50

英国11月央行资产购买规模预计仍为 4350亿英镑不变

英国央行卡尼出席货币政策会议纪要并做通胀报告

 

眼下,英国通胀率位于3%的5年高点,较英国央行目标水平高1个百分点。但这主要是因英国脱欧公投后,英镑兑主要贸易伙伴国货币平均贬值11%。以往如果通胀率上升是由于汇率波动等暂时性因素引起的,英国央行通常会予以忽略。预计本次通胀率也将回落,但会比较缓慢,英国央行认为国内通胀压力仍然存在。英国央行行长卡尼认为,如果不产生过度通胀,经济增速无法达到过去的水平,一方面是因为2008年金融危机以来生产率陷入停滞,另一方面是因英国脱欧可能对移民、贸易和投资产生影响。

 

日内,市场最关注的无疑是英国央行的利率决议。目前市场普遍预期英国央行(BOE)将于11月货币政策会议上升息,焦点转向货币政策委员投票情况以及货币政策概要。调查显示英国央行今日加息概率为90.1%,英国央行在明年二月前再次加息的概率为35%,在明年三月前再次加息的概率为50%。这意味着市场关注点不仅在于英国央行行长卡尼宣布加息,而且在于他对进一步加息发出的信号,如果英国央行行长卡尼暗示短期内不会再次加息的话,英镑冲高后仍有回落的风险。

 

与此同时,英国脱欧的不确定性继续拖累市场人气,薪资增长迟缓影响了消费者支出能力。英国以消费驱动经济增长的模式面临风险,投资者想了解英国央行行长卡尼的想法。市场猜测11月份升息可归于“鸽式升息”的类别,主要因英国央行试图抑制通胀。鉴于英国经济状况依然脆弱,脱欧不确定性仍是长期的主题,预期中的升息可能是一次性的,英镑最终会受挫。在英国跟欧盟再度讨论脱欧问题之前,据BBC报道和根据英伦银行最新估计,脱欧将使得英国失去75000个金融就业职位。

 

巴克莱资本(Barclays Capital)称,若英国央行在周四会议上上调利率至0.5%,同时维持QE资产购买计划不变,那么英镑料将上涨。在英国央行声明中,其可能会消除关于一次性升息的预期,并鼓励逐步加息的定价,因此可能会引发短期利率的抛售,并强化英镑的升值。建议买入英镑兑美元及日元,作为其本周的交易策略。

 

 

英镑技术面分析

英镑日图中,从去年10月英镑跳水至1.1800下方反弹至今,英镑维持在在上升通道线的上涨轨道之中。因此,中长期而言,英镑“超卖”后总体保持着强劲反弹。今年九月英镑汇价1.3654触及去年6月脱欧以来最高点位。

 

技术面中,英镑目前围绕100日移动平均线支撑位上方运行。10月5日低点1.3025和20日对应低位1.3070,两次触及100日移动平均线获得向上反弹机会,K线形态成“W”双底。本周以来,英镑汇价依然保持在1.3200上方。因此目前英镑汇价走势看点依然是100日移动平均线!

 

从日图中观测,英镑汇价目前受制于图中红色50日均线对应压力位1.3280/1.3300区间,下方支撑则分别为蓝色21日均线对应的1.3200和绿色100日均线对应的1.3120支撑位。总体而言,在100日移动平均线支撑位1.3120未被有效击破之前,英镑总体偏向看涨观点。

 

如果今晚英国央行宣布升息,但预计明年加息概率偏于谨慎悲观态度,英镑汇价或出现一波冲高后的回落调整走势,21日均线以及100日均线对应支撑位可对应作为买点参考。当英镑冲破50日均线压力位1.3300后,进一步上涨可指向10月2日英镑跳水时高位1.3400。

 

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