原理

即期外汇市场的交易一般在两个营业日内交割。如果交易者在星期二卖出 10,000 欧元,则必须在星期四交割 10,000 欧元,除非卖方将未平仓头寸展期到下一个交割日。作为我们的服务内容之一,我们的平台自动于东部时间下午 17:00 将所有未平仓头寸展期到下一个交收日。执行展期或计算持仓成本时,我们根据截至东部时间下午 17:00 的未平仓头寸以及所买卖货币对间的利差,每天对交易帐户进行借记或贷记操作。在大多数情况下,如果交易者做空利率较高的货币,则其帐户记入借方;如果做多,则其帐户记入贷方。例如,如果交易者积极做空美元而做多日元,则美元/日元的空头头寸会产生一个利息借项。我们根据这种利率,每天计算借项/贷项的融资费用,并记入截至每周一至周五东部时间下午 17:00 的所有未平仓交易。

如果客户持有隔夜现货 CFD 差价合约或者即期外汇头寸(例如:在美国东部时间下午 17:00),包括周末和节假日,通常会借记或者贷记财务费用,以覆盖资金成本。

CFD 差价合约

对于看多(买入)交易仓位,客户通常需要支付融资费用,借记到交易帐号。
对于看空(卖出)交易仓位,客户通常需要获得融资费用,贷记到交易帐号。

备注:
对于所有 CFD 产品来讲,Alpha通过参考相关一个月 LIBOR 来计算展期费用。
如果一个月 LIBOR 低于相关的利息收益,通常从交易帐号借记而不是贷记融资费用。
不会在建立仓位或者结算仓位的同一个交易日借记或者贷记融资费用。

即期外汇

如果客户持有货币的利率比较高,通常将融资费用贷记到交易账号。
如果客户持有货币的利率比较低,通常将融资费用借记到交易账号。

备注:
对于澳元和英镑来讲,一年为 365 天;对于所有其他货币来讲,一年为 360 天。
每逢星期三,帐户因头寸展期而加减的金额会比平常大三倍,因为逢三展期时,帐户交割的展期会包括周末时间。遇到交收国的银行放假时,则不再遵循正常展期日程表。

每天收盘融资费用在美国东部时间下午 17:00 开始计算,可能需要几分钟才能完成。凡美国东部时间下午 17:00 时未平仓的交易,其融资费用一般根据交割日的变化而增减。如果客户为赚取利息而下单,应始终确保其帐户有充足的净值以维持此类交易,而不应依赖收盘融资费用来维持仓位。在此类情形下,如果帐户收到追缴保证金的通知,ACM Group LTD 概不负责。

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融资费用计算

融资费用计算-指数差价合约

多头融资成本 = 交易品种名义价值 x(标的利息率 +利息收益)/天数
示例:UK100 多头 250 个单位的差价合约,价格为 5875.00,账号基准货币为英镑,英镑 LIBOR 利率为 0.50%,
融资成本 = ((250 x 5875.00) x (0.50% + 3.0%)) / 365 = 140.84 英镑

空头融资成本=交易品种名义价值 x(标的利息率-利息收益)/天数
示例:DE30 空头 100 个单位的差价合约,价格为 9140.00,账号基准货币为欧元,欧元 LIBOR 利率为 -0.25%。
融资成本 = ((100 x 9140.00) x (-0.25% - 3.0%)) / 360 = 82.51 欧元

备注:上述利息收益仅供参考。

融资费用计算-即期外汇

采用仓位两种货币一天利息差别来计算掉期利率。

外汇多头融资成本 =数量x 掉期利率x (-1)
示例:多头 500,000 USD/JPY,美国东部时间 17:00,账号基准货币为英镑。
融资成本 = 500,000 x (-0.0008) [掉期利率] x (-1) = 400 日元

转换为账号基准货币
GBP/JPY = 157.10
按照账号基准货币计算的融资成本=400/157.10 = 2.54 英镑

外汇空头融资成本 =数量x 掉期利率
示例:空头 200,000 EUR/USD,美国东部时间 17:00,账号基准货币为美元。
融资成本= 200,000 x 0.000019 [掉期利率] = 3.80 美元

融资费用计算-现货原油

现货石油的展期是基于工作日计算的,因此,不需要为周末或假日期间支付额外费用。

(最近第二个月的 EOD 中间价格–最近第一个月的中间价格)/天数+加价
示例:天数= 20,最近第一个月相关价格 = 45.42,最近第二个月相关价格 = 45.68
融资成本= (45.68-45.52)/20 + 0.01 = 0.023

佣金费用计算-股票

对于美国股票差价合约,客户将根据交易的股票数量收取佣金

佣金=差价合约数x佣金
示例:做多 500 CFD 的苹果股票 AAPL,佣金费用=每股 3 美分
佣金 = 500 x 0.03 = 15 美元

对于其他国家的股票,客户将基于交易的名义价值收取佣金。

佣金=差价合约数x股价x佣金
示例:做多 50000 CFD 的乐购股票 TSCO.L,每股价格 150 便士,佣金费用 = 10 bps
佣金 = 50000×(150/100)×0.001 =75 英镑

备注:在交易的开仓与平仓时都收取佣金。最低佣金适用于所有股票差价合约。上述佣金费用仅供参考,以平台实际收取为准。

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